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Mysteel解读:家电行业进入“火三月”小型挖掘机、拖拉机成需求亮点

  Mysteel解读:家电行业进入“火三月”小型挖掘机、拖拉机成需求亮点1、我国家电市场已从单纯的“增量时代”进入到“增量和存量并重时代”,“三大工程”、出口、“以旧换新”、租房热潮等成需求亮点。

  2、随着需求逐渐精细化,小型挖掘机、拖拉机成需求亮点,2023年除小型拖拉机产量同比增长13.4%,其他类型的拖拉机均小幅下降。

  自2024年以来,国家陆续出台家电行业的相关政策,激励家电行业快速发展,尤其目前的“以旧换新”政策更是家电行业的一个新的需求点,不仅促使家电行业销售量增加,也促使下游相对应的钢材需求增加。2023年全国废旧家电回收总量达450万吨,冰箱、洗衣机、空调等家电产品可回收利用率超80%。2024年3月10日,在苏宁易购“万人抢空调”活动中,以旧换新订单量同比增长达到150%。

  空调生产端方面,2023年中国空调产量24487万台,同比增13.5%,其中有7个月正向同比。在去年12月空调产量以14.98%的增速完美收官,且今年1月空调产量延续良好态势,其产量同比增速达63.73%。1月空调产量大幅增长的主要原因是:第一,去年空调的基数较低,2023年1月空调同比降幅达全年最高,同比下降20.71;第二,2024年的春节在2月,各大空调企业提前备货,也提前进行海外发货。

  空调销售端,2023年中国空调销量17044.03万台,同比增长11.19%,其中,内销量为9959.72万台,同比增长13.77%,出口7084.31万台,同比增长7.75%,内外销同创历史新高。整体上,2023年空调内销量呈现先增后降的趋势,第四季度企稳。具体来说,在6月达到峰值,地产恢复、6月夏季消费高峰期带动空调内需大幅增长;而后下半年海外库存低、海运成本优化、汇率等因素导致下半年空调出口增加。

  据产业在线.3万台,同比增长62.6%;出口899.2万台,同比增长50.6%,库存小幅下降4.3%。在家用冰箱方面,1月、2月的空调内销量分别为134.64万台、48.46万台,线上销量远大于线下销量。由于去年、今年的春节时间错开(去年春节在1月,今年春节2月),加上海外需求量大,1月空调内外销量增长势头强劲,创造出“开门红”的好态势。

  那么针对3月家电的需求情况,根据Mysteel调研,3月家电订单天数约为60天左右,订单量更上一层楼。在“火三月”的重要销售时段,美的、格力等家电纷纷采取各种方式进行营销,3月份整个家用空调行业计划排产总量大幅增加。

  在空调主流品牌中,2023年美的空调零售份额超越格力。2024年1月,美的、格力的内销占有率累计值分别为29.36%、25.95%,远远超过其他品牌;而在外销方面,美的占有率累计值为35.59%,排名第一,故美的海内外总的占有率也排名第一。

  根据产业在线.98万台,同比增长16.89%,其中洗衣机内销量4200.1万台,同比增长3.02%;出口量3844.9万台,同比增长37%,去年洗衣机产销量达历史高峰。2024年1月洗衣机产量731.8万台,同比增长18.22%;洗衣机销量729.4万台,同比增长17.6%,也继续印证了家电行业的“开门红”。

  洗衣机产量在2023年一整年的波动幅度较为均匀,本文着重分析洗衣机的出口情况,出口量3844.9万台,同比增长37%,主要是:第一,汇率原因,2023年人民币贬值,有利于洗衣机等家电产品出口;第二,2023年出口集装箱运价指数较低,有利于货主减少运输成本;第三,2023年钢材价格整体下跌,也有利于减少成本。但是由于红海局势的变化,欧洲等地区的运价整体被抬高。

  从地区来看,洗衣机出口到亚洲的数量最多,占比41.71%;出口到欧洲、拉丁美洲的数量占比为27.94%、15.12%。从洗衣机品牌来看,美的洗衣机出口占比21.90%,海尔洗衣机出口占比21.22%。

  2023年冰箱累计销量8722.79万台,同比增长15.41%;冰箱累计产量8737.9万台,同比增长16.34%,其和洗衣机、空调一样,持续发展,家电整体行业处于“开门红”状态。

  根据Mysteel调研,根据年后四周(2024.2.18-2.23、2024.2.26-3.1、2024.3.4-3.8、2024.3.11-2024.3.15)的持续调研,表明家电开工率极高,基本处于完全开工的状态。在库存方面,家电库存率分别约为20%,家电行业按需生产,出口情况较好,而三月订单情况更好,呈轻微累库的状态。在订单天数方面,家电订单天数约为60天左右,3月订单更上一层楼。

  根据年后四周(2024.2.18-2.23、2024.2.26-3.1、2024.3.4-3.8、2024.3.11-2024.3.15 )的持续调研,拖拉机、挖掘机基本全面开工,开工率接近100%。在库存方面,拖拉机、挖掘机行业按需生产,基本处于不累库状态,而累库的基本是二手的挖掘机、拖拉机。在订单天数方面,挖掘机、拖拉机的天数约为30-50天左右。

  在房地产市场持续低迷和基建投资增速放缓的影响下,挖掘机销量持续走低,2023年1月-12月,我国共销售挖掘机19.5万台,同比下降25.4%。

  据“央视财经挖掘机指数”最新数据,2024年1月我国工程机械总体开工率47.81%,高于去年同期的开工率(40.61%),为2024年经济“开门红”奠定基础。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计,2024年1月销售各类挖掘机12376台,同比增长18.5%。其中,国内5421台,同比增长57.7%。此外,中国小松挖掘机开工小时数为80.4小时,同比提高89%,这些均表明工程机械行业经营状况良好。受春节假期以及下游房地产市场低迷的影响,使得1-2月的挖掘机销售数量同比下降21.7%,中国小松挖掘机开工小时数同比下降61%。

  值得一提的是,挖掘机可分为超大挖掘机、大挖掘机、中挖掘机、小挖掘机和迷你挖掘机等,大、中型挖掘机,应用领域较为集中,受基建、房产影响大,但是小挖掘机和迷你挖掘机主要用于农林、绿化等小型项目,应用领域广泛,这是挖掘机行业的需求亮点。

  和挖掘机一样,由于需求逐渐分化,2023年除小型拖拉机产量同比增长13.4%,其他大小的拖拉机均小幅下降,这也侧面反映房地产行情低迷。

  家电是冷轧最大消费终端之一,家电的冷轧使用率为60%,不锈钢使用率为20%,其中,冰箱、洗衣机、空调是钢材使用最大的品种,冰箱钢材使用率为40%,洗衣机钢材使用率50%,空调钢材使用率60%。根据Mysteel最新调研,家电行业整体情况较好,存在出口增量以及国内刚需,3月订单增长,有利于年后冷轧利润的修复。

  工程机械行业使用最多的是中厚板,还使用型材、热轧薄板、冷轧薄板、无缝钢管等其他品种的钢材。其中,挖掘机钢材使用率高达约49%。中厚板消费量从年后的118.08万吨逐渐增长到144.33万吨,需求量逐渐增长。

  家电虽受房地产影响较大,但依旧存在增量,主要是出口拉动,家电行业同比从2023年2月的-15.2%一直上升至2024年1月的38.6%,上升了53.8个百分点。此外,家电已进入“存量和增量并存”的时代,国内家电的增长点是:第一,以旧换新的进行,有利于激发潜在的需求,扩大有效益;第二AG真人国际官网,家电行业竞争激励,不断促销,生产新兴品类产品,需求逐渐精细化,比如2024年1月,干洗衣机销量52.28万台,同比增长31.68%;洗碗机销量73.28万台,同比增长16.5%;第三,虽房地产市场低迷,除刚需外,房地产的“三大工程”也将会拉动家电发展。且租房和乡村的发展,从一台家电逐渐发展到多台,也促进了家电的消费。

  根据产业在线月,洗衣机、冰箱、空调排产计划量分别为644.4万台、837万台、2243万台,同比增长4.1%、9.41%、28.13%。三月的排产量持续上升,预计未来三个月将会持续火爆,对冷轧产品有很强的支撑作用。

  挖掘机、拖拉机行业相较于家电受房地产的影响更大,2024年1-2月,共销售挖掘机24984台,同比下降21.7%;其中国内11258台,同比下降24.6%;出口13726台,同比下降19.1%。随着城镇化发展,由于精细化需求,小挖掘机、小拖拉机的销量会更加突出。后期企业项目以存量项目为主,新开工项目减少,加上国内12化债高风险重点省份(天津、内蒙、辽宁、吉林、黑龙江、广西、重庆、贵州、云南、甘肃、青海、宁夏)除民生工程外,2024年不得出现新开工项目,此外,根据国办下发的14号文,继12个重点省份之后,让剩余19个省份也纷纷加入到这场“基建降温”的行列中,基建拉动作用也减弱,这些会在某种程度上会影响挖掘机、拖拉机的订单数量。

  2023年我国工程机械产品出口达485.52亿美元,同比增长9.59%,且整机出口好于零部件出口,整机出口增幅比零部件出口增幅高约20个百分点。此外,去年我国工程机械对“一带一路”沿线%,行业整体保持较好增长势头。这意味着出口、“一带一路”等会促进工程机械的发展,依旧是增长点。

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